讲座笔记，量化交易入门与进阶。

12月20日，在投资客咖啡参加了北京宽客俱乐部的聚会，智桥投资总经理张总做了题为“量化交易入门与进阶”的分享，干货颇多，以下为部分笔记，只是一个简单的框架，因为量化交易和各种技术一样，“师傅领进门，修行在个人”。想要习得这个技能，还是要“在学习区刻意练习”。

演讲人：张然，智桥投资（北京）有限公司 总经理

1. 量化交易策略的几个层次
   1. 基于主观判断的量化交易
   2. 基于交易逻辑的量化交易
   3. 基于人工智能算法的量化交易（门槛较高，一般个人用户很难实现）
   4. 基于高精尖硬件的高频交易（门槛较高，一般个人或中小机构很难实现）
2. 量化交易的核心要素
   1. 交易技术（概率优势）
   2. 交易纪律（一致性）
   3. 交易心态（信心、运气）
3. 成熟趋势交易策略的几个要素
   1. 有资金管理
   2. 风险控制
   3. 交易不频繁
   4. 能捕捉大趋势
   5. 能熬过长时间的无趋势期
4. 主观交易与量化交易的对比
   
   1. 主观交易是用人性控制人性
   2. 量化交易是用相对确定性控制不确定性
5. 隔夜跳空的风险和收益
   1. 盈亏同源
   2. 趋势明确的时候，很大一部分收益是跳出来的（也就是说，收益是趋势给的）
   3. 不同的品种，不同的行情，差异巨大
   4. 降低仓位、分散品种、资金管理
   5. 不可死读书，不可不读书
6. 固定仓位盈利能力分析
   1. (待补充)
7. 仓位与跳空的风险对比表
   1. 仓位的盈利能力取决于最大回撤
   2. 30%的仓位能抵挡的最大回撤是：
8. 以交易逻辑为基础的量化交易
   1. 核心三要素： 价格 成交量 持仓量
      1. 增仓上行：趋势性强
      2. 减仓上行：注意观察趋势是否结束
      3. 快速减仓上行：趋势结束概率大
      4. 下行中增仓：趋势性强
      5. 下行中建仓：不构成趋势强弱判断的因素
   2. 衍生三剑客： 波幅 流动性 趋势性
   3. 交易三原则
      1. 风险管理：截断亏损让利润奔跑
      2. 资金管理：动态仓位与静态仓位：海龟交易法则的移植
      3. 机会管理：品种、行情分级定义：与专业的基本面研究团队进行合作，以获取对关键转择点的判断
9. 职业投资人与业余投资人的思维习惯差异

   1. 

   2. 千万不要喜欢上交易！！！
   3. 你可以以交易为生，也可以通过交易通向财务自由之路
   4. 但千万不要以交易为乐趣
   5. 因为赌徒输钱的时候会更加固执，更加兴奋！
10. 多策略的意义
    1. 不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里
    2. 但也不要放在太多的篮子里（这就要求你的策略应该都是有效的）
    3. 篮子（策略）的数量取决于你的能力边界
    4. 投资的高级境界是管理资金曲线

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